La Comisión Europea, que emite bonos de la UE en nombre de la UE, ha captado otros 8 000 millones de euros en bonos de la UE en suundécima operación sindicada para 2023. La operación, de dos tramos, consistió en un nuevo bono de 5.000 millones de euros a cinco años con vencimiento el 5 de diciembre de 2028 y una ampliación de 3.000 millones de euros del bono verde de la UE de nueva generación con vencimiento el 4 de febrero de 2048.
La operación suscitó un gran interés entre los inversores, que presentaron ofertas por un total de más de 66 000 millones de euros para el nuevo bono a 5 años y de más de 70 000 millones de euros para el bono verde de la UE de nueva generación a 24 años. Esto equivale a unas tasas de sobresuscripción de aproximadamente 13 y 24 veces, respectivamente.
Con esta operación, el volumen total de emisiones de bonos verdes de la UE de la próxima generación asciende a 47 200 millones de euros, cuyos ingresos se utilizarán para financiar proyectos verdes de los planes nacionales de recuperación y resiliencia (PRR) de los Estados miembros, que son las hojas de ruta del gasto en el marco de la UE de la próxima generación. Las emisiones de bonos verdes de la NGEU están respaldadas por un importante conjunto de proyectos elegibles y se ajustan estrechamente a los gastos verdes declarados por los Estados miembros, que están cobrando impulso.
La operación ha sido la última sindicada de la UE en lo que va de año. Con ella, el volumen total de emisiones en el segundo semestre de este año asciende a 34 200 millones de euros. La Comisión ha anunciado que finalizará sus emisiones de bonos para este año con una subasta de hasta 4.000 millones de euros el 27 de noviembre.
Puede consultarse en línea un resumen completo de todas las operaciones de la UE emitidas hasta la fecha.
Antecedentes
La Comisión Europea contrae empréstitos en los mercados internacionales de capitales en nombre de la Unión Europea y desembolsa los fondos a los Estados miembros y terceros países en el marco de diversos programas de empréstito. Los empréstitos de la UE están garantizados por el presupuesto de la UE, y las contribuciones al presupuesto de la UE son una obligación legal incondicional de todos los Estados miembros en virtud de los Tratados de la UE.
Desde enero de 2023, la Comisión Europea emite bonos de la UE de marca única en lugar de bonos etiquetados por separado para programas individuales. Los ingresos de estos bonos de marca única se asignan a los programas pertinentes según los procedimientos establecidos en los acuerdos aplicables. Las emisiones de bonos verdes de la UE de la próxima generación siguen financiando únicamente medidas elegibles en el marco de los bonos verdes de la UE de la próxima generación.
Sobre la base de los bonos de la UE y de los bonos verdes de la UE de la próxima generación recaudados desde mediados de 2021, la Comisión ha desembolsado hasta ahora 174 700 millones EUR en subvenciones y préstamos a los Estados miembros de la UE en el marco del Mecanismo para la Recuperación y la Resiliencia, además de otras ayudas a otros programas de la UE que se benefician de la financiación de la UE de la próxima generación.
De los fondos abonados a los Estados miembros en el marco del Mecanismo de Recuperación y Recuperación, 58 300 millones de euros han sido declarados admisibles para la financiación mediante bonos verdes. En el marco del programa de bonos verdes NextGenerationEU, los gastos se confirman como subvencionables mediante bonos verdes a posteriori, después de que los países de la UE hayan demostrado para qué se han utilizado los fondos.
La información en tiempo real sobre los gastos elegibles y asignados está disponible en el panel de bonos verdes de NextGenerationEU. La Comisión también se ha comprometido a publicar informes anuales sobre la asignación y el impacto de los ingresos de los bonos verdes de la NGEU. Tras el primer informe de asignación, publicado en otoño de 2022, la Comisión publicará su primer informe completo de asignación e impacto de los bonos verdes de la NGEU a finales de este año.
La Comisión también ha desembolsado 15 000 millones EUR a Ucrania en el marco del programa de ayuda macrofinanciera +, con un nuevo desembolso de 1 500 millones EUR previsto para finales de este mes. Este programa, que proporcionará 18 000 millones de euros a Ucrania a lo largo de 2023, sigue al desembolso de 7 200 millones de euros por la Comisión en préstamos de ayuda macrofinanciera de emergencia a Ucrania en 2022. Anteriormente, la UE había proporcionado más de 5 000 millones EUR a Ucrania a través de cinco programas de ayuda macrofinanciera desde 2014.
Para impulsar aún más la liquidez del mercado secundario de bonos de la UE, la Comisión ha introducido un marco para proporcionar a los inversores cotizaciones de precios de los valores de la UE en plataformas electrónicas. Los intermediarios primarios de la UE comenzaron a cotizar los precios de los bonos de la UE el 1 de noviembre de 2023. La Comisión también está trabajando en un mecanismo para apoyar el uso de los bonos de la UE como instrumento para los acuerdos de recompra (que se aplicará a mediados de 2024).
| Sindicación de bonos de hoy Bono a 5 años Con vencimiento el 5 de diciembre de 2028, este bono lleva un cupón del 3,125% y llegó a un rendimiento de reoferta del 3,226% equivalente a un precio de reoferta del 99,535%. El diferencial con respecto al mid-swap es de +4 pb, lo que equivale a +54,8 pb sobre el Bund con vencimiento el 19 de octubre de 2028 y +20,3 pb sobre la OAT con vencimiento el 25 de noviembre de 2028. La cartera de pedidos final superó los 66 000 millones de euros. NextGenerationEU Green Bond tap a 24 años Con vencimiento el 4 de febrero de 2048, este bono lleva un cupón del 2,625% y llegó a un rendimiento de reoferta del 3,759% equivalente a un precio de reoferta del 82,173%. El diferencial con respecto al mid-swap es de +72 pb, lo que equivale a +83,8 pb sobre el Bund con vencimiento el 15 de agosto de 2046 y +5,8 pb sobre la OAT con vencimiento el 25 de mayo de 2048. La cartera de pedidos final superó los 70 000 millones de euros. Los directores conjuntos de esta operación fueron Barclays, BNP, LBBW, Morgan Stanley y Nordea. |
Lainformación sobre la asignación a los distintos inversores puede consultarse en la sección de transacciones del sitio web de la UE como prestatario.
El programa de financiación de la UE ha demostrado una notable resistencia frente a las difíciles condiciones para todos los emisores en 2023. Por lo tanto, es apropiado que la Comisión haya logrado un resultado tan sólido en la operación de hoy, nuestra última sindicación del año. La fuerte demanda de la línea verde de la operación también demuestra la confianza que los inversores depositan en el programa de bonos verdes de la UE NextGenerationEU. Seguiremos fomentando esta confianza con la publicación de nuestro informe de impacto sobre la asignación de los bonos verdes de la NGEU a finales de este año, un elemento clave de nuestro compromiso con la transparencia.
Comisario de Presupuesto y Administración, Johannes Hahn(en la foto) 13/11/2023
