Rusia está más cerca de incumplir su deuda internacional, ya que el miércoles reservó rublos para los tenedores de bonos internacionales que deben ser pagados con dólares. También declaró que seguiría haciéndolo hasta que sus reservas de divisas queden bloqueadas por las sanciones de Estados Unidos.
El lunes, Estados Unidos impidió a Rusia pagar a los tenedores de su deuda soberana más de 600 millones de dólares de sus reservas congeladas en bancos estadounidenses. Moscú se vio obligado a elegir entre el impago o el drenaje de sus reservas de dólares.
Rusia no ha dejado de pagar su deuda externa desde que renunció a los pagos debidos tras la revolución bolchevique de 1917. Sin embargo, sus bonos han vuelto a ser un problema en la crisis diplomática.
Un gestor de fondos que tenía en su poder uno de los bonos de pago del lunes dijo que esto “acelera la línea de tiempo en torno a que Rusia se quede sin espacio en la voluntad de pago”.
Según el Kremlin, seguirá pagando sus deudas.
Rusia dispone de todos los recursos necesarios para hacer frente a sus deudas… Dmitry Peskov, portavoz del Kremlin, afirmó que Rusia dispone de todos los recursos necesarios para hacer frente al servicio de sus deudas si continúa el bloqueo.
Moscú consiguió realizar los pagos de los cupones en divisas de unos 15 de sus bonos internacionales, con un valor nominal de aproximadamente 40.000 millones de dólares. Estas transacciones fueron detenidas por Estados Unidos.
Aunque las sanciones han congelado casi la mitad de los 640.000 millones de dólares de las reservas rusas de divisas y oro, Rusia sigue ganando miles de millones con sus exportaciones de crudo y gas.
El Ministerio de Finanzas ruso anunció el miércoles que pagaría rublos a los tenedores de eurobonos en dólares con vencimiento en 2022 y 2042. Esto se debe a que un banco extranjero se negó a pagar 649 millones de dólares a los tenedores de la deuda soberana.
Según el Ministerio de Finanzas, el banco extranjero que no nombró rechazó la petición de Rusia de pagar los cupones de los dos bonos. También rechazó el pago del eurobono que vence en 2022.
La capacidad de Rusia está ahora en el punto de mira para cumplir con sus obligaciones de deuda después de que las amplias sanciones impuestas en respuesta a “una operación militar especial” en Ucrania hayan congelado casi la mitad de sus reservas y restringido el acceso a las redes de pago mundiales.
En respuesta a los “grandes crímenes de guerra” que calificó el Presidente Joe Biden, Estados Unidos apuntó el miércoles a las élites y bancos rusos con una nueva ronda de sanciones.
Según una fuente, el Tesoro estadounidense impidió a JP Morgan procesar los pagos de bonos soberanos rusos como banco corresponsal. Los dos pagos debían realizarse el lunes.
JP Morgan (JPM.N) declinó hacer comentarios.
Rusia podría permitir a los tenedores extranjeros de sus eurobonos de 2022 o 2042 convertir sus pagos en rublos en moneda extranjera una vez que tengan acceso a sus cuentas de divisas, según el Ministerio de Finanzas.
El ministerio dijo que hasta entonces, el equivalente en rublos de los pagos de eurobonos a los tenedores de bonos de países no amigos se mantendrá en el Depósito Nacional de Liquidación de Rusia en cuentas especiales de tipo “C”.
Estos bonos se emitieron en 2012. Son pagaderos en dólares estadounidenses. A diferencia de otros bonos que se vendieron posteriormente.
Rusia tiene un período de gracia de 30 días para pagar el dólar. Sin embargo, si el efectivo no aparece en la cuenta del tenedor del bono dentro de este plazo, se considerará un incumplimiento. Las agencias de calificación mundial declararon que Rusia puede incurrir en impago.
Moscú aplicó estrictos controles de capital para proteger su moneda tras la guerra. Esto, junto con las sanciones financieras, hace que los inversores extranjeros no puedan repatriar ningún pago.
El miércoles, las advertencias de impago volvieron a brillar con fuerza.
Según IHS Markit, los swaps de incumplimiento crediticio a un año (un método para asegurar la exposición de la deuda soberana rusa) saltaron a 69 desde los 60 puntos.
Los bonos rusos en dólares de más larga duración no se negociaron y cotizaron muy por debajo de los 20 centavos de dólar. Los títulos denominados en euros se ofrecieron a 15c. ,
Rusia descartó que se trate de un escenario de impago.
Peskov declaró que, aunque teóricamente podría crearse un escenario de impago, éste sería artificial. “No hay ninguna razón para crear una situación de impago”.
Desde las amplias sanciones y contramedidas de Moscú, los tenedores de bonos han estado pendientes del pago de los mismos.
Dado que Rusia sigue teniendo una calificación de grado de inversión por parte de las principales agencias de calificación en febrero, un impago ruso no habría sido posible.
Rusia ya está excluida de los mercados internacionales de préstamos debido a las sanciones de Occidente. Sin embargo, un impago impediría a Rusia acceder a esos mercados hasta que todos los acreedores hayan cobrado íntegramente y se resuelvan todos los casos legales derivados del impago.
Si los países o empresas que normalmente comercian con Rusia tienen sus propias normas que prohíben las transacciones con las entidades en situación de impago, esto podría crear problemas.
Los inversores también podrían activar las pólizas de seguro de impago de la deuda rusa, conocidas como credit default Swaps (CDS), que se utilizan para cubrir el impago de la deuda rusa. JP Morgan estima que hay aproximadamente 6.000 millones de dólares en CDS pendientes de pago que tendrían que ser abonados.
Rusia pagó el jueves el cupón de cuatro bonos del Tesoro en rublos OFZ. Estos bonos fueron en su día muy populares entre los inversores extranjeros debido a sus altos rendimientos. Sin embargo, ya no pueden ser pagados debido a las sanciones rusas.
Información de Reuters; información adicional de Jorgelina do Rosario en Londres y Karin Strohecker; edición de Hugh Lawson y Alexander Smith
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